根据合作社法，合作社可以向成员（个人与社会其他企业、事业及社会团体成员）吸纳资金股，这是成员向合作社投资，是投资行为，而不是合作社向社会集资或融资。集资与融资，是金融运作，必须得到金融主管部门许可，才能运作的金融业务，必须有一定资质的金融性企业或者机构，并必须向被集资和融资者承担风险等经济法律责任者才能运作的。而合作社向其成员吸纳资金股，是投资者认定了合作社经营有利可图，自愿加入合作社，向合作社投资，共同承担风险并按照《合作社法》与合作社章程参与合作社管理与监督，共同分享合作社经营盈余的投资行为，这种投资行为并不需要金融主管部门批准，它与向社会集资和融资有本质的区别。

　　合作社对成员的投资，可以付给利息，而且可以根据自己的经营业绩，经营盈余情况，酌情提高利率，甚至可以付出比银行存款利息更高的利息。目前合作社是中小企业，筹集资金十分困难，国家对中小企业允许向社会筹集资金，可以给出比银行存款利息高4倍的利息，不算非法集资。这样的宽松政策，应该适合于合作社。因此，合作社向自己的成员吸纳资金股，作为集资对待，给出比银行存款利息更高的利息是合情合理的。况且，合作社给成员投资的“利息”，是有前提的：合作社成员要承担投资风险，给利息与分配盈利是同样性质的，经营一个财政周期以后，有利才给和有利才分，无利就不给和不分了，经营亏了，还得承担风险，所以，合作社给投资予利息，与中小企业给社会借助款的利息还有本质的不同。

　　合作社也可以向成员的家庭经营提供资金扶助性支持，解决成员生产、生活中的困难，类似于银行向客户借贷，但这与银行向客户借贷的业务有本质的区别。成员向合作社借贷，是以自己的股金作担保，借贷额度通常不超过成员账户上的股金额度的一定比例（由合作社自己定，比如，只能借贷投资额度的60%），在一定期限内，也向合作社付利息，超过一定期限不归还者，则以账户上的股金抵扣。

　　合作社能不能从成员筹集资本金，完全在于合作社自己的经营业绩和信誉。如果经营不善，盈利很薄，甚至亏损，那它就很难再从成员筹集到资金；反之，如果经营良好，盈利丰厚，信誉很好，成员的资金不断投入进来，收益颇丰，并可以随时提取出来解决急需之用，而收益甚至比存银行获得的利息高得多，那么，成员就会乐意把闲散资金投入到合作社来，这对银行等金融机构也形不成压力。因为，合作社成员与社会散户，本来就不是银行的主要客户，他们通常不是银行借助款客户，它们不从银行借款而从合作社借助款，这对社会资金流动，促进地方经济发展大有好处，银行应该支持合作社向成员借贷才对。

　　合作社成员，虽然是银行的存款客户，他们把闲散资金投资于合作社，会对银行存款客户形成一定竞争压力，银行会失去一部分存款客户。从社会整体看，这是合理的、公平的。银行吸收合作社成员存款资金，而不能借助款于他们，本来就是一种不公平的市场垄断运作，对合作社成员造成单向资金流动，他们的资金一旦存款于银行，就很难再通过“借助款”使用到这些资金了，于是，社会资金流动就形成从农业流向非农业，从农村流向城市，从西部流向东部，银行就事实上成了对农民、农村、农业，对贫困地区、西部地区的资金“抽水机”，使“三农”和西部地区、贫困地区更加趋于资金短缺，从而处于“劣势”地位，这是市场经济中很不合理的资金流动现实。银行失去一些合作社成员存款客户，使资金流向合作社，就是使资金流回农村、流回西部、流回贫困地区，使资金流向“三农”，增大它们的经济优势地位，这是公平的、合理的。